[미국배당주] 리얼티인컴은 어떤 주식인가? (리얼티인컴 주식 분석)

꽤나 본격적으로 장기투자를 진행할 예정이기 때문에,

리얼티인컴에 대해 조금 더 분석을 진행해 보기로 하였다.

https://bamsik.tistory.com/34

[미국배당주] 리얼티인컴 1,000주 모으기 프로젝트 진행

1. 리얼티인컴은 어떤 주식인가?

주식 초보자라면 누구나 한 번쯤 들어봤을 월배당 미국주식 리얼티인컴 (O)이다. 코로나 이후 엄청난 주가 상승률을 보여주며 현재 시가총액 100조 원 규모의 초대형 리츠 회사로 성장하였다. 매월 지급되는 고배당주의 특성상 은퇴자 및 노후준비용 자산배분 포트폴리오 구성 시 필수 종목으로 손꼽힌다. 다만 다른 우량기업 대비 상대적으로 낮은 사업안정성 및 재무건전성 문제 그리고 높은 부채비율이라는 리스크 요인도 존재한다. 그럼에도 불구하고 여전히 매력적인 기업임에는 틀림없다. 본 포스팅에서는 리얼티인컴이라는 기업에 대하여 자세하게 알아보고 향후 전망에 대해서도 살펴보도록 하겠다.

그것은 바로 1위 배당주이자 대표적인 REITs 즉 부동산 투자신탁이다.Realty Income Corporation 은 본사가 위치한 텍사스 주 휴스턴 외에도 오클라호마, 알칸사스, 플로리다, 캘리포니아, 애리조나, 네바다, 일리노이, 인디애나, 아이오와, 캔자스, 미주리, 루이지애나, 미시시피, 몬타나, 네브래스카, 노스다코타, 사우스다코타, 테네시, 버지니아, 워싱턴 D.C., 웨스트버지니아, 와이오밍 주의 다양한 상업용 부동산에서 임대 수익을 얻고 있다. 주요 임차인으로는 홈디포(Home Depot), 세븐일레븐(7-Eleven), 페덱스(FedEx), 도미노피자(Domino's Pizza), 달러제너럴(Dollar General), 로스스토어(Ross Stores), 코스트코(Costco), 베스트바이(Best Buy), 타깃(Target), 던킨도너츠(Dunkin' Donuts), 오토존(AutoZone), 샘즈클럽(Sam's Club), 오피스디포(Office Depot), 인터내셔널 페이퍼(International Paper), 퍼블릭스 슈퍼마켓(Publix Super Markets)등이 있다.

2. 리얼티인컴의 배당 현황

리얼티인컴이 거래하고 있는 다양한 회사들은 아마 이름만 들어도 아는 회사들이라 익숙할 것이다. 리얼티인컴 주식은 월배당주로 유명한데 매월 배당금을 지급하며 연 4회 분기별로 배당금을 지급하기도 한다. 현재 시가배당률은 약 5.18%이며 주당 $0.23458로 연간 세전 3.64달러 정도 된다. 여기서 세금 15%를 제하면 대략 한화로 3420원 정도 되는 금액인데 미국주식 치고는 상당히 괜찮은 편이다. 2019년 10월 30일 종가 기준 PER은 9.91배 EPS는 0.79달러이며 2018년부터 2020년까지 매년 증가 추세에 있다. 현재 주가대비 예상되는 배당수익률은 6.5% 정도 되며 안전마진 측면에서도 매우 양호하다고 볼 수 있다. 물론 앞으로 코로나19 사태가 어떻게 전개되느냐에 따라 달라질 수 있겠지만 지금 당장 매수해도 좋을만한 종목이라고 생각된다. 참고로 우리나라 국민연금공단 역시 포트폴리오 중 하나로 보유하고 있다고 하니 참고 바란다.

3. 리얼티인컴의 향후 전망

1) 산업분석 : 미국 리츠(REITs) 1위 기업이다.

리츠란 투자자들로부터 자금을 모아 부동산이나 부동산 관련 자본·지분(Equity)에 투자하여 발생한 수익을 투자자에게 배당하는 회사나 투자신탁을 말한다.

리얼티 인컴은 주로 상업용 부동산 임대사업에서 나오는 월배당금을 지급하는 우선주 형태의 리츠회사다.올해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 13.4% 증가한 56억 9000만 달러였고, 주당순이익(EPS)은 같은 기간 4.9% 늘어난 2.27달러였다. 핵심 사업부문인 리테일 부문의 실적 개선세가 두드러졌다. 리테일 부문 매출액은 29억 4000만 달러로 지난해 같은 기간보다 16.7% 늘었다.

또한 올해 상반기 미국 전역에서의 매장 방문객수가 12개월 만에 처음으로 증가세로 돌아섰다는 점도 호재로 작용할 가능성이 높다.코로나19 백신 접종 확대 영향으로 오프라인 매장으로의 고객 유입이 재개되고 있기 때문이다. 최근 들어 지속적인 경기부양책 효과로 고용지표가 빠르게 회복되면서 실업수당 청구건수가 급감하고 있고, 소비심리 또한 호조를 보이고 있다는 점 역시 긍정적이다. 이러한 상황들을 고려했을 때 당분간 안정적인 이익 성장세가 이어질 것으로 판단된다.

2) 배당성장률 :연평균 4.8%(10년 연속 배당금 증가)

3) 연평균 수익률 : 7.6%(5년 누적수익률)

4) PER/PBR 밴드차트 : 25배 이하 / 1.25배 이하

5) 글로벌 경쟁사 비교 : 20배 이하 / 0.75배 이하

6) 기관투자자 지분현황 : 5% 이상 보유 중

7) 부채비율 : 100% 이하

8) ROE 및 ROA : 10% 이상 / 6% 이상

9) 현금흐름표 : 영업활동에서 창출된 현금 흐름이 순이익 보다 많아야 함

10) 잠재적 리스크 : 정부 규제 강화

4. 리얼티인컴의 경쟁사는?

1) 웰타워 : 미국 전역에 3만 5000개 빌딩 임대업 운영 중이며 2019년 매출액 $11.98B (한화 약 12조 9400억 원)

2) 아메리칸타워 : 전 세계 500여 개국 750만 개 건물 관리하며 2019년 매출액 $13.18B (한화 약 14조 9000억 원) 에퀴닉스 : 데이터센터 리츠 기업으로 현재 글로벌 16개국 23곳 지역에 걸쳐 51개 자산운용팀 구성되어 있으며 2019년 매출액 $17.65B (한화 약 19조 8000억 원)

3) 디지털리얼티 : 상업용 부동산 투자관리회사로 뉴욕증권거래소 상장기업임 2019년 매출액 $16.55B (한화 약 18조 6000억 원) 크라운 4) 캐슬인터내셔널 : 북미 최대 사모펀드 운용사인 블랙스톤그룹 계열사로 다양한 산업군의 오피스 포트폴리오 소유함 2019년 매출액 $21.67B (한화 약 24조 4000억 원)

5) 쿠시먼앤드웨이크필드 : 세계 최대 종합부동산서비스 회사로 다국적 기업들에게 컨설팅 제공하여 대형건물 인수 후 리모델링 하여 재판매하는 방식으로 사업운영 2019년 매출액 $20.49B (한화 약 22조 2000억 원)

경쟁사보다 차별화되는 강점?

*매출액 및 자본력 우위 -> 고객 유치 용이

*포트폴리오 다각화 -> 시장상황 변화에 따른 리스크 감소

*데이터 센터 전문성 확보-> 안정적인 수익 창출 가능

*다양한 임차인 확보(약 100만 명 이상)-> 공실률 최소화 예상

5. 리얼티인컴의 10년간 최대 상승률과 최대 하락률은?

- 최대 상승률 : 78.96%

- 최소 하락률 : -14.02%

2020년 코로나19 사태로 인한 경제위기 상황에서도 높은 배당금 유지

52주 최고가 : $75.56 / 52주 최저가 : $45.108

결론 : 1,000주를 모으면서 천천히 생각해 보자.

만약 연배 담금보다 높은 단기 수익률이 있다면, 그때는 매도하면서 천천히 주식 수를 늘려갈 수 있을 것이라 기대한다.

장기적인 관점에서 아직까지 리얼티인컴보다 매력적인 미국 부동산 주를 찾지는 못했다.